बाजार जादूगरों से पॉल ट्यूडर जोन्स के साथ क्यूरेट साक्षात्कार शीर्ष व्यापारियों के साथ साक्षात्कार: मैं पहले से बाजार जादूगरों के बारे में एक पोस्ट लिखी। इस पोस्ट में किताब पढ़ते समय मैं ले लिया है कि नोटों से क्यूरेट साक्षात्कार सवाल और प्रतिक्रियाओं की एक श्रृंखला में चौथे स्थान पर है। पॉल ट्यूडर जोन्स कौन है? पॉल ट्यूडर जोन्स ट्यूडर निवेश निगम, अधिक मानक 2/20 शुल्क संरचना की तुलना में वह चार्ज करने में सक्षम है कि इतने सफल रहे हैं कि विभिन्न हेज फंडों के लिए एक छाता निगम के संस्थापक है कि सबसे अधिक 8220; normal8221; हेज फंडों (प्रबंधन शुल्क और मुनाफे का 20% के रूप में प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों का 2%) चार्ज करने में सक्षम हैं। ट्यूडर निवेश कॉर्प एक 4% प्रबंधन शुल्क लेता है और मुनाफे का 23% रहता है। उनकी अन्य उपलब्धियों में से कुछ अक्टूबर 1987, काले मंगलवार के रूप में एक ही महीने के महीने में एक 62% वापसी के पंजीयन में शामिल हैं। इतिहास में सबसे विनाशकारी बाजार में दुर्घटनाओं में से एक। उन्होंने यह भी कहा कि लगातार पांच साल के लिए 100% से अधिक रिटर्न हासिल किया है और इस प्रकार अब तक अपने पेशेवर कैरियर निवेश में केवल एक ही नीचे साल सामना करना पड़ा है। उन्होंने यह भी व्यापारी में पीबीएस द्वारा profiled है: पहले अक्टूबर 1987 को महीनों में जोन्स और ट्यूडर निवेश निगम पर एक अंदर देखो जो सुविधाओं के वृत्तचित्र। जोंस बाजार जादूगरों में साक्षात्कार और अधिक अच्छी तरह से जाना जाता व्यापारियों में से एक है, और मैं व्यक्तिगत रूप से अपने साक्षात्कार प्रतिक्रियाएं बेहद जानकारीपूर्ण और मेरे लिए मददगार थे कि सोचा। मैं दृढ़ता से निम्नलिखित क्यूरेट साक्षात्कार सवाल और प्रतिक्रियाओं में निहित ज्ञान को अवशोषित सलाह देते हैं। जल्दी और निर्णायक लोगों की स्थिति को बदलने पर: हमारी पहली बैठक में साक्षात्कार को पूरा करने के लिए अपर्याप्त समय था। मैं के बारे में दो सप्ताह के बाद लौट आए। दो बातें इस दूसरी बैठक के बारे में उल्लेखनीय थे। वह हमारी पहली बातचीत के समय में शेयर बाजार मजबूती से मंदी और भारी कम हो गया था, जबकि पहले शेयर बाजार पर 'जोन्स अल्पकालिक राय अंतरिम में तेजी के लिए स्थानांतरित कर दिया था। शेयर बाजार की विफलता कीमत पर नकारात्मक पक्ष पर के माध्यम से पालन करने के लिए और वह प्रत्याशित था समय बाजार अल्पावधि के लिए उच्च नेतृत्व में किया गया है कि उसे राजी कर लिया। "यह बाजार से बाहर बेचा जाता है," उन्होंने हमारी दूसरी बैठक में जोर दिया। एक कम समय अवधि के भीतर राय में यह 180 डिग्री पारी जोन्स 'व्यापार की सफलता के पीछे भी यही है कि अत्यधिक लचीलापन उदाहरण है। वह जल्दी से अपने मूल स्थान को छोड़ दिया है, लेकिन सबूत उसकी प्रारंभिक प्रक्षेपण गलत था संकेत दिया एक बार दूसरे पक्ष में शामिल होने के लिए तैयार ही नहीं था। विपरीत सोच पर: एली देख कर, मुझे लगता है वे नई ऊंचाई स्थापित कर रहे हैं जब बाजार अपने बहुत अच्छी लग रही है, भले ही यह है कि अक्सर बेचने के लिए सबसे अच्छा समय है कि सीखा। उन्होंने कहा कि मेरे लिए, कुछ हद तक, एक अच्छा व्यापारी हो कि विचार डाले, तो आप एक विपरीत होना है। कभी overtrade जानें: सबसे पहले, बाजार के साथ मर्दाना आदमी कभी नहीं खेलते। दूसरा, overtrade जानें कभी नहीं। मेरी बड़ी समस्या मैं व्यापार पर खो अंकों की संख्या नहीं था, लेकिन मैं जहां तक मुझे संभाला कि खातों में इक्विटी के सापेक्ष भी कई ठेके कारोबार कर रहा था कि। मेरे खातों कि एकल व्यापार में अपनी इक्विटी का 60 से 70 प्रतिशत की तरह कुछ खो दिया है। अपने व्यापार शैली पर उस बिंदु से बिल्कुल बदल दिया? हाँ। अब मैं मैं हो सकता है के रूप में खुद के रूप में खुश और आराम करने की कोशिश कर मेरा दिन खर्च करते हैं। मैं मेरे खिलाफ जा रहा स्थानों है, तो मैं सही बाहर निकलना; वे मेरे लिए जा रहे हैं, मैं उन्हें रखने के लिए। मैं आपको केवल भी तेज छोटे व्यापार शुरू कर दिया है, लेकिन नहीं लगता है क्या? तेज और अधिक रक्षात्मक। मैं हमेशा से पैसा बनाने के लिए विरोध के रूप में पैसा खोने के बारे में सोच रहा हूँ। वापस तो, कि कपास के व्यापार में, मैं 89 सेंट करने के लिए जा रहा जुलाई का एक सपना था और मैंने सोचा कि मैं 400 ठेके पर बनाने के लिए जा रहा था के बारे में सब पैसे के बारे में सोचा। मैं मैं खो सकता है के बारे में सोचना नहीं था। आप किसी एक व्यापार पर कितना जोखिम है? मैं व्यापार के द्वारा व्यापार इसे तोड़ने के नीचे नहीं है। मैं पर सभी ट्रेडों interrelated रहे हैं। मैं अपने इक्विटी हर सुबह क्या है के संदर्भ में इसे देखो। मेरा लक्ष्य मैं शुरू से अधिक के साथ एक दिन खत्म कर रहा है। कल सुबह मैं में नहीं चलना होगा और मैं 264 से सपा कम कर रहा हूँ कहते हैं, "और यह 257 कल पर बंद हुआ; इसलिए, मैं एक रैली खड़े हो सकते हैं। "मैं हमेशा पिछली रात के करीबी से कम होने के मामले में यह सोचने के। जोखिम नियंत्रण व्यापार में सबसे महत्वपूर्ण बात है। उदाहरण के लिए, अभी मैं नीचे के बारे में 6.5 प्रतिशत महीने के लिए कर रहा हूँ। मैं महीने के आराम के लिए अपने इक्विटी पर 3.5 प्रतिशत रोक दिया है। मैंने सोचा कि मैं किसी भी महीने में एक दो अंकों की हानि की आवश्यकता नहीं है कि यह सुनिश्चित करना चाहते हैं। अपने व्यापार शैली का एक पहलू यह मोड़ अंक खरीदने और बेचने के लिए एक विपरीत प्रयास है। मान लीजिए कि आप एक शीर्ष के लिए देख रहे हैं, कहते हैं और बाजार में एक नए उच्च पहुंचता है जब एक करीबी रोकने के साथ ही कम चलते हैं। तुम तो बाहर से बंद कर दिया हो। एक ही व्यापार विचार पर, कितनी बार आप आप को देने से पहले एक महत्वपूर्ण मोड़ लेने की कोशिश करेंगे? जब तक मैं मौलिक रूप से, मेरे मन बदल जाते हैं। अन्यथा, मैं मैं ट्रेडों खोने के रूप में मेरी स्थिति का आकार काटने के नीचे रखेंगे। मैं खराब व्यापार कर रहा हूँ, मैं अपनी स्थिति आकार को कम रखने के लिए। मेरे व्यापार सबसे खराब है इस तरह, जब मैं अपने सबसे छोटे आकार की स्थिति व्यापार किया जाएगा। आपके द्वारा लाइव ट्रेडिंग नियम क्या हैं? कभी औसत नहीं हारे करो। आप मात्रा कारोबार कर रहे हैं जब आपके व्यापार की मात्रा कम होती है; आप अच्छी तरह से कारोबार कर रहे हैं जब आपके मात्रा में वृद्धि। आप नियंत्रण नहीं है जहां स्थितियों में व्यापार कभी नहीं। कि जुआ, न कारोबार कर रहा है क्योंकि उदाहरण के लिए, मैं, कुंजी रिपोर्टों के सामने पैसे की काफी मात्रा खतरा नहीं है। आप हमेशा वापस प्राप्त कर सकते हैं, क्योंकि बाहर निकल जाओ एक नई शुरुआत की तुलना में बेहतर कुछ भी नहीं है: क्या आप असहज महसूस कर रही है कि एक खोने की स्थिति है, तो समाधान बहुत आसान है।। आप एक स्थिति में मिला है, जहां के बारे में भी चिंतित मत हो। केवल प्रासंगिक सवाल आप स्थिति यह है कि दिन पर तेजी या मंदी कर रहे हैं कि क्या है। हमेशा आखिरी रात के करीबी के रूप में अपने प्रवेश बिंदु का लगता है। वह मुझे पूछना होगा क्योंकि मैं हमेशा "आप कम या लंबे होते हैं?", एक रंगरूट व्यापारी बता सकते हैं कि मैं अपने बाजार की राय पर कोई असर नहीं होना चाहिए लंबे या छोटे कहाँ हूँ। इसके बाद उन्होंने "कहाँ से जब तक आप कर रहे हैं?" (मैं मैं लंबे समय से कर रहा हूँ उसे बता दिया संभालने) से पूछना होगा कि मैं लंबे समय से हूं जहां कौन परवाह करता है। यही कारण है कि बाजार के माहौल ठीक है अब तेजी या मंदी है, या उस पल में एक लंबे स्थिति का जोखिम / इनाम संतुलन के लिए है कि क्या करने के लिए कोई प्रासंगिकता है। व्यापार का सबसे महत्वपूर्ण नियम महान रक्षा, न बड़ा अपराध खेलने के लिए है। मैं कभी भी मेरे पास है पद ग्रहण हर दिन गलत है। मैं अपने स्टॉप जोखिम अंक होने जा रहे हैं, जहां पता है। मैं तो मैं अपने अधिकतम संभव गिरावट परिभाषित कर सकते हैं कि क्या करना। उम्मीद है, मैं मेरी दिशा में जा रहे हैं कि पदों का आनंद ले दिन के बाकी खर्च। वे मेरे खिलाफ जा रहे हैं, तो मैं बाहर होने के लिए एक खेल की योजना है। एक नायक नहीं हो। एक अहंकार नहीं है। हमेशा अपने आप पर और अपनी क्षमता पर सवाल उठायें। कभी तुम बहुत अच्छा कर रहे हैं कि नहीं लग रहा है। आप ऐसा दूसरा, तुम मर चुके हैं। जेसी लिवरमोर, सभी समय के महानतम सट्टेबाजों में से एक, कथित तौर पर लंबे समय में, यदि आप कभी भी व्यापार बाजारों नहीं जीत सकते, कि कहा। यही कारण है कि सिर्फ व्यापार में हो रही है, मेरे जैसे किसी के लिए एक विनाशकारी बोली थी। आप बाजार को नहीं हरा सकता है कि विचार के लिए एक भयावह संभावना है। मेरा मार्गदर्शन दर्शन महान रक्षा खेल रहा है, यही कारण है कि। आप एक अच्छा व्यापार करते हैं, तो आप कुछ अलौकिक दूरदर्शिता है, क्योंकि यह नहीं लगता है। हमेशा विश्वास की अपनी भावना को बनाए रखने के लिए, लेकिन जांच में रहते हैं। लेकिन अगर आप साल के लिए बहुत सफल रहे हैं। आप पहले थे अब की तुलना में आप अधिक आत्मविश्वास नहीं कर रहे हैं? मैंने सोचा कि मैं इस व्यवसाय में कैसे हो सकता है अल्पकालिक सफलता की पहचान है, क्योंकि मैं व्यापार शुरू होने के बाद मैं किसी भी बात पर था की तुलना में अब अधिक डर लग रहा है। मैं मैं भयभीत होने की जरूरत है, कि सफल होने के लिए पता है। मैं एक महान अवधि पड़ा है के बाद मेरी सबसे बड़ी हिट हमेशा के लिए आए हैं और मुझे लगता है कि मैं कुछ जानता था कि सोचना शुरू कर दिया। मेरी धारणा है कि बाजार में बदल जाता है के पास अक्सर पदों पर लागू होता है। कभी कभी अपने सटीक अलौकिक किया गया है। आप बदल जाता है के इतने करीब में पाने के लिए अनुमति देता है कि आपके निर्णय लेने की प्रक्रिया के बारे में यह क्या है? मैं सभी बाजारों की लंबी रन दिशा की बहुत मजबूत विचार हैं। मैं भी दर्द के लिए एक बहुत ही कम अवधि के क्षितिज है। नतीजतन, अक्सर, मैं कम करने के लिए कदम जारी है, जो एक बाजार में सप्ताह की अवधि में लंबे पक्ष से ट्रेडों दोहराया कोशिश कर सकते हैं। यह आप अंत में इसे मारा जब तक जांच की एक श्रृंखला कर की बात है? बिल्कुल सही। मैं अपने आप को एक प्रमुख बाजार अवसरवादी पर विचार करें। यही कारण है कि मैं बाजार पर एक विचार विकसित और मैं बार-बार गलत साबित कर दिया है जब तक एक बहुत ही कम जोखिम के दृष्टिकोण से इसे आगे बढ़ाने, या मैं अपने दृष्टिकोण को बदल जब तक इसका मतलब है। दूसरे शब्दों में, यह एक बेहतर कहानी अपने पांचवें कोशिश पर "के बजाय" पॉल जोन्स, कम से टी बांड बाजार 2 ticks खरीदता कहते हैं, "करने के लिए बनाता है, पॉल जोन्स टी बांड बाजार अपनी कम से 2 ticks खरीदता । " मुझे लगता है कि निश्चित रूप से इसे का हिस्सा है। अन्य भाग मैं हमेशा मैं बहुत अच्छा पैसा बाजार बदल जाता है पर बनाया जा रहा है विश्वास करते हैं जिसका अर्थ है कि एक स्विंग व्यापारी किया गया है। हर कोई आप सबसे ऊपर और नीचे लेने की कोशिश कर मार डाला हो और आप बीच में प्रवृत्तियों को पकड़ने के द्वारा सब पैसा बनाने कहते हैं। खैर, बारह साल के लिए, मैं अक्सर बीच में मांस गायब कर दिया गया है, लेकिन मैं नीचे से और सबसे ऊपर का एक बहुत पकड़ लिया है। आप एक प्रवृत्ति अनुयायी एक चाल के बीच में मुनाफा पकड़ने की कोशिश कर रहे हैं, तो आप बहुत व्यापक बंद हो जाता है का उपयोग किया है। मुझे लगता है कि ऐसा करने में सहज नहीं हूँ। इसके अलावा, प्रवृत्ति समय के बारे में केवल 15 प्रतिशत के बाजार; वे बग़ल में ले जाने के लिए समय के बाकी। बाजारों के बारे में जनता की धारणा में सबसे प्रमुख भ्रम क्या है? यही कारण है कि बाजारों में हेरफेर किया जा सकता है। यही कारण है कि बाजार में कीमत कार्रवाई को नियंत्रित करता है कि वॉल स्ट्रीट पर कुछ समूह है। मैं किसी भी बाजार में जाने के लिए और एक या दो दिन के लिए एक हलचल, शायद यह भी एक सप्ताह बना सकते हैं। मैं सिर्फ सही समय पर एक बाजार में जाना है, तो उल्टा पर यह एक छोटे से गैस देने के द्वारा, मैं एक बैल बाजार का भ्रम पैदा कर सकते हैं। बाजार वास्तव में ध्वनि है लेकिन, जब तक, मैं खरीद बंद दूसरा, कीमत सही नीचे आने के लिए जा रहा है। आप सबसे सुंदर साक्स एक अद्भुत गर्मियों में पुरूष परिधान विभाग के साथ, Anchorage, अलास्का में एवेन्यू लड़ो खोल सकते हैं, लेकिन किसी ने कपड़े खरीदना चाहता है, जब तक तुम जाओ तोड़ दिया जाएगा। लोग बाजारों के बारे में क्या अन्य गलत धारणाओं की क्या ज़रूरत है? वॉल स्ट्रीट के साथ संबद्ध लोगों को कुछ पता है कि विचार। मेरी माँ एक क्लासिक उदाहरण है। उसने कहा, "वॉल स्ट्रीट वीक" देखता है और वह लगभग एक धार्मिक उत्साह के साथ वे कहते हैं कि सब कुछ लेता है। मैं तुम्हें शायद फीका कर सकता है कि शर्त होगी "वॉल स्ट्रीट वीक।" कैसे आप अपनी खुद की दृष्टि भ्रमित से इन सभी अन्य राय रखते हो? मान लीजिए कि आप एक बाजार पर मंदी की हैं और आपको लगता है कि बाजार के बारे में बात लोगों के 75 प्रतिशत तेजी रहे हैं और कहते हैं। आप क्या करते हैं? मैं इंतजार करता हूं। मैं तुम्हें एक आदर्श उदाहरण दे देंगे। यह एक $ 2 अग्रिम के बीच में था, जबकि पिछले बुधवार तक, मैं, कच्चे तेल पर मंदी से किया गया था। मुझे पता है कि सबसे अच्छा कच्चे तेल व्यापारी उस अवधि के दौरान तेजी थी। वह तेजी थी, क्योंकि मैं कम कभी नहीं गया था। फिर बाजार स्टाल करने के लिए शुरू किया और एक दिन उन्होंने कहा, मुझे लगता है कि तत्काल पता था कि "मुझे लगता है कि मैं यहां फ्लैट जाने के लिए जा रहा हूँ।" - विशेष रूप से, तेजी खबर सही है कि समय पर ओपेक से बाहर आ रहा था कि इस तथ्य को देखते हुए - कि कच्चे तेल एक कम जोखिम कम था। मैं यह नरक से बाहर बेच दिया है, और यह एक महान व्यापार निकला। बहुत कुछ व्यापारियों उपलब्धि के अपने स्तर पर पहुंच गया है। क्या आप अलग क्या है? मैं अपनी शक्तियों में से एक मैं इतिहास के रूप में समय में मौजूद बात करने के लिए हुआ है कि कुछ भी देखने कि लगता है। मैं वास्तव में मैं बाजार में तीन सेकंड पहले की गई गलती के बारे में परवाह नहीं है। क्या मैं देखभाल के बारे में मैं पर अगले ही पल से क्या करने जा रहा हूं। मैं एक बाजार के लिए किसी भी भावनात्मक लगाव से बचने के लिए प्रयास करें। मैं अपने व्यापार राय मैं एक बाजार के बारे में रिकॉर्ड पर बना सकते हैं टिप्पणियों से प्रभावित किया जा देने से बचें। स्थिति के लिए कोई निष्ठा जाहिर है अपने व्यापार में एक महत्वपूर्ण तत्व है। यह आप वास्तव में क्या हो रहा है यह पता लगाने के लिए एक खुली बौद्धिक क्षितिज देता है क्योंकि यह महत्वपूर्ण है। यह आपको लगता है कि विशेष रूप से बाजार के लिए सही पूर्वानुमान के चयन में एक पूरी तरह से साफ स्लेट के साथ में आने के लिए अनुमति देता है। यदि आप एक दलाल और एक पैसे प्रबंधक दोनों की गई है। कैसे आप इन दो नौकरियों के रिश्तेदार फायदे और नुकसान की तुलना? मैं ब्याज की सकल विवाद नहीं था क्योंकि मुझे लगा ब्रोकरेज कारोबार से बाहर हो गया: यदि आप एक ग्राहक आयोगों चार्ज कर रहे हैं और वह पैसे खो देता है, तो आप को दंडित नहीं कर रहे हैं। मैं पैसे खो दिया है, तो मैं इसके लिए मुआवजा नहीं मिल गया था कि कहने के लिए सक्षम होना चाहता था क्योंकि मैं पैसे के प्रबंधन के कारोबार में चला गया। मैं ब्रोंक्स चिड़ियाघर बाहर दस्तक होता है कि एक भूमि के ऊपर है, क्योंकि वास्तव में, यह शायद मुझे एक बंडल का खर्च आएगा। मैं जीत जब तक मैं भुगतान नहीं मिलता है, क्योंकि मैं किसी को माफी माँगता हूँ कभी नहीं। आप अपने स्वयं के धन में अपने पैसे रखने के लिए? मुझे लगता है कि इसके लिए दुनिया में सबसे सुरक्षित जगह है विश्वास करते हैं, इसका मुख्य कारण मेरी निवल मूल्य का 85 प्रतिशत अपने ही फंड में निवेश किया जाता है कि कहेंगे। मैं वास्तव में मैं मैं अपने पैसे वापस मिल जाएगा कि इतने रक्षात्मक और रूढ़िवादी होने के लिए जा रहा हूँ कि विश्वास करते हैं। एक समय रोक का उपयोग कर के महत्व पर: Tullish ने मुझे सिखाया है कि चीजों में से एक समय का महत्व था। मैं व्यापार करते हैं, मैं तो बस मैं भी एक समय रोकने का उपयोग, एक मूल्य स्टॉप का उपयोग नहीं करते। मैं एक बाजार में तोड़ देना चाहिए लगता है, और यह does not है, मैं अक्सर मैं किसी भी पैसा खोने नहीं कर रहा हूँ, भले ही बाहर हो जाएगी। अपने साक्षात्कार आज से शुरू होने से पहले अपनी प्रारंभिक टिप्पणी में से कुछ लोग इसे क्योंकि आप अपनी सफलता का दिग्भ्रमित कर रहे हैं की तरह बात करते हैं। इस देश में दुख गहरी पर्याप्त हो जाता है, धारणा है कि हम कुछ ज्ञान नहीं था, क्योंकि अन्य लोगों को चोट लगी थी, जबकि हम एक ट्रेडिंग कंपनी के रूप में अच्छा प्रदर्शन किया था कि होने जा रहा है। यह हम यह है कि हम अपने होमवर्क किया था कि बस अन्य लोगों को नहीं था कि किसी भी अनुचित ज्ञान था कि नहीं है। लोग बस किसी को भी दूर भीड़ से तोड़ने के लिए और औसत दर्जे से ऊपर उठ सकता है कि विश्वास नहीं करना चाहते हैं। खोने का दर्द के रूप में मजबूत जीतने की सकारात्मक तीव्रता है? एक बुरा दिन के कारोबार से भी बदतर कुछ नहीं है। आप इसे अपने सिर को पकड़ पाना मुश्किल है कि इतनी कम लग रहा है। मैंने सोचा कि मैं भी जीतने की रसिकता में इसी तरह का अनुभव हो सकता था कि पता था लेकिन, अगर मैं जीत और आपको लगता है कि बहुत अधिक जीवित लग रहा है क्योंकि दिनों किसी भी समय खोने का संयोजन ले जाएगा। ट्रेडिंग आप जीवन के बारे में सब क्या है की एक अविश्वसनीय रूप से तीव्र अहसास देता है। भावनात्मक रूप से, आप चरम पर रहते हैं। आप औसत व्यापारी दे सकता है सबसे महत्वपूर्ण सलाह क्या है?